Backwardation BREAKING DOWN Backwardation Wenn Backwardation in einem Futures-Markt auftritt. Es wurde vorgeschlagen, eine Person in der Short-Position profitiert die meisten durch die Bereitstellung so spät wie möglich. Backwardation in Futures-Kontrakte wurde als normale Backwardation von Wirtschaftswissenschaftler John Maynard Keynes. Er glaubte, dass eine Preisbewegung wie diejenige, die durch Backwardation vorgeschlagen wurde, nicht zufällig war, sondern mit den vorherrschenden Marktbedingungen übereinstimmte. Unterschied zwischen Backwardation und Contango Backwardation ist das Gegenteil von contango. Contango ist im Gegensatz zur Backwardation die Situation, in der ein Rohstoff - oder Basiswert-Futures-Preis über dem erwarteten zukünftigen Spotpreis liegt. Folglich zeigt contango an, dass die Futures-Preise im Zeitablauf sinken und auf den zukünftigen Spotpreis konvergieren. Zum Beispiel, wenn Futures-Kontrakte auf West Texas Intermediate (WTI) Rohöl für die Lieferung in sechs Monaten sind der Handel mit 50, während der Spot-Preis auf der Ware ist der Handel mit 40 pro Barrel, der Markt wird gesagt, in contango werden. Daher ist die WTI-Rohöl-Futures-Kurve nach oben geneigt. Auf der anderen Seite betrachten wir einen hypothetischen Markt mit einer Rückwärtsentwicklung, bei der der Spotpreis des WTI-Rohöls mit 40 pro Barrel gehandelt wird, während der Futures-Kontrakt für die Lieferung in drei Monaten mit 30 pro Barrel gehandelt wird. Daher ist die resultierende Futures-Kurve nach unten geneigt oder invertiert. Vorteile der Backwardation Die primäre Ursache für Backwardation in den Rohstoffen Futures-Markt ist ein Mangel an der Ware in den Spot-Markt. Da die Futures-Kurse unter den Spotpreisen liegen, profitieren Anleger, die die Long-Term-Rohstoffe nutzen, von der Zunahme der Futures-Kurse im Laufe der Zeit, wenn der Futures-Preis und der Spotpreis konvergieren. Darüber hinaus ist ein Futures-Markt mit Backwardation von Vorteil für Spekulanten und kurzfristige Händler, die aus Arbitrage gewinnen wollen. Betrachten wir das vorhergehende Beispiel, in dem Futures-Kontrakte auf WTI-Rohöl rückläufig sind. Nehmen wir an, dass ein Spekulant, der Öl besitzt, Fässer aus WTI-Rohöl für 40 pro Barrel verkaufen könnte. Danach könnte der Spekulant den Futures-Kontrakt für 30 pro Barrel erwerben, wobei er einen risikolosen Gewinn von 10 pro Barrel einspart. NORMALE Backwardationstheorie Real-Time After Hours Pre-Market News Flash Zitat Zusammenfassung Zitat Interaktive Charts Standardeinstellung Bitte beachten Sie, dass, sobald Sie machen Ihre Auswahl, wird es für alle zukünftigen Besuche der NASDAQ gelten. Wenn Sie zu einem beliebigen Zeitpunkt daran interessiert sind, auf die Standardeinstellungen zurückzukehren, wählen Sie bitte die Standardeinstellung oben. Wenn Sie irgendwelche Fragen haben oder irgendwelche Probleme bei der Änderung Ihrer Standard-Einstellungen, wenden Sie sich bitte E-Mail isfeedbacknasdaq. Bitte bestätigen Sie Ihre Auswahl: Sie haben ausgewählt, Ihre Standardeinstellung für die Zitiersuche zu ändern. Dies ist nun Ihre Standard-Zielseite, wenn Sie Ihre Konfiguration nicht erneut ändern oder Ihre Cookies löschen. Sind Sie sicher, dass Sie Ihre Einstellungen ändern möchten, haben wir einen Gefallen zu bitten Bitte deaktivieren Sie Ihren Anzeigenblocker (oder aktualisieren Sie Ihre Einstellungen, um sicherzustellen, dass Javascript und Cookies aktiviert sind), damit wir Ihnen weiterhin die erstklassigen Marktnachrichten liefern können Und Daten, die Sie von uns erwarten.
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